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別再問進場時間!靈活操作 掌握投資「五大面向」

近年來全球金融市場上沖下洗,增添投資人掌握進場時點難度,特別是今年以來國際投資氣氛越發詭譎多變,MSCI全球股票指數元月便下跌逾5%,摩根策略總報酬基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)因採取動態避險策略,在總體經濟投資主軸下,持續透過質化策略與量化控管,發展多空靈活策略,來達到追求總報酬的目標,並隨市場景氣而動態調整投資組合,因而仍能在瞬息萬變環境下繳出2.47%的正報酬表現,讓投資人不必擔心市場好壞和進場時間。


數字會說話!摩根策略總報酬基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)產品經理黃慶豐指出,去年,MSCI世界指數全年上漲1.27%,摩根策略總報酬基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)卻硬是上漲超過9%;而該基金自三年前轉型以來,不僅連續三年均繳出正報酬的好成績,且過去三年累積報酬更高達2%,再直接觀察該檔基金每年的波動度,過去三年始終維持在6-10%的目標區,不僅證明其風控嚴密,更顯示其追求絕對報酬的投資策略確實有一套。


摩根策略總報酬基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)過去三年累積報酬和年度報酬。


目標「絕對報酬」,動態多空雙向策略持續獲利


對此,黃慶豐強調,策略總報酬基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)和過往傳統股債配置的平衡型基金最大不同點,主要在「投資目標」、「投資策略」、「投資標的」、「如何因應市場震盪」、以及「股債連動程度」等五大面向,充分運用多空雙向操作,追求絕對報酬。


在「投資目標」方面,黃慶豐表示,策略總報酬基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)以追求「絕對報酬」為目標,和一般傳統平衡型基金只求打敗大盤的「相對報酬」目標不同。至於「投資策略和標的」,黃慶豐進一步指出,不同於傳統股債平衡基金只能「單向」投資股票和債券,策略總報酬基金能夠同時「多空雙向」靈活操作,且可投資標的除了股票和固定收益,更進一步擴大至匯市,以及遠期交易、期貨、選擇權和交換等各類衍生性金融商品,投資標的更為全面,因此追求獲利機會之餘,可以同時兼顧下檔保護。


面對「如何因應市場震盪」,黃慶豐說明,在全球金融市場風雨飄搖之際,傳統股債基金只能盡量降低投資組合波動度,反觀策略總報酬基金,在市場震盪環境下,除了可以透過多元資產布局來控管風險,更可同步掌握現階段「低通膨環境」、「全球央行貨幣政策分歧」、「全球供給面疲弱」、「美國經濟穩健增長」、「歐洲漸進式復甦」、「日本經濟復甦」、「新興市場經濟再平衡」、以及「中國經濟轉型」等八大全球強勢投資主軸,靈活運用多空操作來追求持續正報酬。


至於「股債連動程度」,相對傳統股債平衡基金由於只能單向多頭操作,和股債連動度高,黃慶豐表示,策略總報酬基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)因為可以「動態多空雙向」操作,在市場走多頭行情之際,可透過提高股債連動度來強化獲利表現,如2013年;並在市場震盪時,如2015年,透過衍生性金融商品來「動態調整」降低股債連動度,讓投資人可以不用思索進場時點,持續追求獲利。

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